收集:中国股票市场经济分析网
六国化工 延伸产业链将提升盈利能力
□国元证券 张晓辉 周海鸥
预计六国化工(600470)2009年-2010年每股收益分别为0.27元和0.45元，公司向上下游延伸产业链将大幅提升未来盈利能力，维持公司"强烈推荐"的投资评级。
公司拟实施5万吨/年工业级湿法磷酸净化和3万吨/年工业磷酸一铵项目，计划投资1.3亿元左右。公司与四川大学、四川大学工程设计研究院草签了《安徽六国化工股份有限公司磷酸净化和磷酸盐项目整体技术转移EPC(设计、采购、施工)合同》。合同约定，公司将项目的合同装置的设计、采购、施工以及培训、联动试车、投料试车、性能考核、合同装置验收的工程交由四川大学和四川大学工程设计研究院实施，合同总价(不含电气仪表工程)为人民币8000万元。
公司产业链延伸迈出重要一步。公司于03年启动精细磷化工发展规划，目标是打造成具有完整磷化工产业链的企业。集团与布登海姆公司已先后举行了六次正式会谈。08年公司与四川大学合作申报承担"高纯磷化工产品工业化关键技术与示范装置"项目列入国家科技支撑计划，到目前实施5万吨工业级湿法磷酸净化项目，公司向下游湿法磷酸和磷酸盐延伸产业链迈出重要一步。项目将增加公司收入2亿元以上，预计将增加每股收益近0.2元。
同时，公司还在向上游延伸产业链，进行合成氨项目建设和矿产资源整合。公司宿松磷矿将于明年中期试生产，寻求对子公司宜昌明珠磷化工业有限公司进行控股和其他磷矿资源的收购，公司将逐步形成纵向一体化发展格局。
作为磷复肥龙头企业，公司发展受较多政策利好支持。《安徽省石化产业调整和振兴规划》中提到，依托铜化集团公司等企业，开发硫铁矿，发展硫铁矿制酸，生产磷铵和普钙等化肥产品，形成矿-酸-肥产业链;做精做优精细化工，发展食品级磷酸及其它精细化工产品;加强磷石膏等资源综合利用，把铜陵建设成我国重要的硫磷化工基地。《促进中部地区原材料工业结构调整和优化升级方案》则提出，依托宜化、兴发、洋丰、铜化、中盐、沙隆达等大型企业，推进磷、盐、农药等特色化工企业的兼并重组。
光大证券(601788) 有望随券商板块继续活跃
□国都证券 杨仲宁
公司8月上市后正逢沪指进入调整期，股价在高开后随即陷入震荡，目前的股价相对其发行价而言涨幅仅在20%以内，与同期上市的新股相比涨幅明显偏低。就公司基本面来看，09年前三季度公司股票基金和权证等各品种交易额为27583 亿元，同比增加64.4%。虽然从市场份额和佣金率看逐季略有降低，但公司佣金率较低提升了竞争力，因此整体收入依然比较丰厚。
二级市场上，明年市场对于券商创新业务期待较多，近期券商板块逐渐趋于活跃，投资者可适当关注。
中体产业(600158) 中线仍具涨升潜力
□国元证券 姜绍平
公司是国家体育总局控股的上市公司，主营业务包括体育产业和房地产业务，且涉足机票代理及传媒等业务。三亚奥林匹克项目，使公司具有海南国际旅游岛开发概念。今年3月公司与万通地产联手组建三亚中体万通奥林匹克置业，合作开发"三亚奥林匹克湾项目"。三亚奥林匹克国际村定址海南省三亚海棠湾，项目总占地约2200亩，规划总建筑面积约35万平方米，包含文化、运动、会议、度假、商业等五大功能区，整体计划开发7年。合作开发海南房地产项目可以使两家企业实现优势互补，公司有争取项目和取得政府扶持的优势，而万通地产有比较成熟的开发实业能力。此外，随着2010年广州亚运会临近，体育器械以及体育赛事方面的投资将不断推进，公司作为国内重要的体育赛事服务商，有望迎来又一发展良机。
二级市场上，该股近日小幅反弹，不断蓄势酝酿上攻，中线仍具涨升潜力，建议适当关注。
白云山A(000522) 中药龙头 有企稳迹象
□华融证券 沈刚
公司是我国著名的大型中医药企业，是全国最大的板蓝根生产基地，板蓝根销量占到全国市场的60%左右。公司的独家产品还包括脑心清、中长链脂肪乳、胃康U、福林泡腾片等。公司主力品种成长迅速，目前已有复方丹参片、阿莫西林胶囊、清开灵系列产品以及中/长链脂肪乳注射液系列产品等七个系列品种。
二级市场上，该股借助"甲流"概念有过一轮大涨，经过一个月缩量回调，近日有企稳迹象，建议逢低关注。