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香港股神:常用RSI指标 找优秀运动员

   40多年专注于股票市场投资,30多年坚持撰写"投资者日记",香港信报的董事曹仁超已经被很多人称为"股神"。因为他每天对市场的观点,有白纸黑字在报纸上有据可查,可"信"。

  的确,在整个采访的过程中,曹仁超总是时不时地拿出美股、日股和上证指数的历史走势图,透出分析师的严谨。

  A股空间无限

  上海证券报:你的投资者日记是很多港股投资者的圣经,你怎么看最近的港股市场?

  曹仁超:相比A股市场,港股市场已经可以忽略,至多看看H股。因为,相比A股市场所蕴含的广度和深度,港股市场相对而言已经不重要了。不过,港股市场也不会差到哪里去。香港这块福地在过去受惠于西方,自1982年起又受惠于东方,可以讲左右逢源,得天独厚。

  上海证券报:现在市场多空看法不一,您是如何看的?

  曹仁超:上证综指我用得少,一般用沪深300指数。从短期看,目前属于牛市第一期,按照波浪理论1、2、3、4、5浪后出现ABC下跌。

  今年7月份我曾发出第三季A股将出现"调整浪"的讯号。事后证明2009年8月4日起,沪深300进入A、B、C调整浪,技术上看至今B浪已完成,9月开始进入C浪。

  也就是说,股市到3000多点后,在涨涨跌跌中上升,最高预期在3200点到3300点,然后出现下跌。由于C浪应该比A浪低,而A出现在2750点,所以,这波下跌应比A浪低,但C浪的底在哪里我不清楚。

  但有一点是清楚的,经过C浪下跌后,股市将走出牛市第二期,通常在二期有三个浪到五个浪,也就是说重复1、2、3、4、5浪后出现ABC下跌这样三到五个。牛市二期应该是反复向上的,但与牛市一期相比,二期涨幅不会太大,但时间会长很多。也就是说从1600多点上涨到3400多点的这样大的幅度没有了。

  也许二期几个浪出现2700点相对底部,然后上涨到3600多点,再回来,然后再上涨到4000多点,这样反复向上,这是走得很慢的慢牛,板块轮动效应明显。

  而牛市三期基本上与牛市一期一样,是比较疯狂的,通常是上涨一倍,但时间持续的相对较短。

  上海证券报:能够说出准确的点位吗?

  曹仁超:将来的事情不可能看得太准,要摸着石头过河。整个趋势大概是这样走的,但至于精准的上涨或者下跌的点位,我是没有办法事先知道的。

  因为我常说我只是分析员,不是股神。也就是说根据今天目前的现状,推断未来三个月的走势,然后不断循环向前。

  有一点是明确的,未来三个月应该是反复下跌的,差不多到底的时候,牛市第二期就出现了,投资机会来临了。

  也就是说,未来三个月,上证指数应该从3100多点下调到2700点左右,然后开始二期的上升浪。最高会超过今年8月的新高,出现一浪高于一浪的走势。牛市二期以年为单位,短期内比较看好5年内的行情。

  要学鲨鱼赚大钱

  上海证券报:中国股市的换手率很高,短线高手不断推出。您是如何看的?

  曹仁超:我一直在举例说明小白兔的案例。可爱的小白兔,吃饭通常是吃一口就放下,最终被其他动物吃掉。

  美国统计数据显示,80%的炒短线的人都是亏损的,所以不要炒短线。如果改不掉这个坏习惯,就一定会亏钱。

  我们要学习鲨鱼,鲨鱼进食方式很可怕,一口就把对方吞噬,所以,要赚大钱不要赚小钱。

  我经常说过,如果一只股票涨了20%不要急着抛,但如果一只股票跌了15%,就要赶紧卖出。要学会捂股,也要学会止损。另外,要懂得不抄底,不捂顶的道理。

  上海证券报:这些年投资经验中,您一般选用什么技术指标判断个股?

  曹仁超:我一般常用RSI相对强弱指标,从大盘看,一旦与股指走势相背离,说明大势会转向。就个股而言,与整个市场相比,该股票RSI走势是否强于大盘,即看RSI的升幅大小显示强弱,应该寻找RSI强的股票

  这与国家在全国挑选运动员一样,要在全国各队寻找最优秀的运动员。

  但有一点要明确,在股市里,最要紧的是看大趋势而不是技术分析。否则,只懂技术分析,研究走势,永远不可能成为赚钱大户。

  上海证券报:投资者一般喜欢跟风,您如何看?

  曹仁超:如果是基本面,要看政府的政策走向,寻找与政策相吻合,受益政策支持的上市公司及行业。如果说这是跟风,那也是跟政府的风。

  政府看好的东西,一定有想象空间,一定要跟随他。不过,也不是一概而论。如,政府现在力推的清洁能源,如果其他发达国家行动迟缓,很难形成太大的发展空间。因此,跟风也要有所选择。

  上海证券报:目前,在已经通过证监会审核的28家创业板企业中,发行市盈率平均达到50倍。与之相比的是,A股主板和中小板的平均市盈率为38倍。您如何看?

  曹仁超:虚高的市盈率说明企业已经透支了未来几年的业绩,买这样的股票有着极大的风险,要谨防香港创业板的悲剧重演。我提醒投资者,内地创业板进入门槛不清楚,但由于香港创业板进入门槛很低,香港创业板99%都失败的。

  许多去创业板上市的,是希望借助这块跳板去主板上市,香港人对创业板没有兴趣。主板公司平均市盈率在28-32倍,创业板公司市盈率在40倍,最高到80倍,为什么创业板公司素质低,反而更值钱,我不明白。看到过2006-2007年A股市场的疯狂之后,我没有胆子低估创业板的上升能力,可能是爆炸性上升,恐慌性抛售。

  上海证券报:就目前的A股市场而言,你认为哪些板块值得投资?

  曹仁超:从长期而言,我看到金融和地产,尤其是地产。从全球看,在人均GDP未达到3万美元之前,房地产总是很有潜力。现在中国经济蒸蒸日上,人均GDP远远没有达到3万美元的水平,因此房地产市场还有很大的空间。买内地的房地产企业股票,比在内地买房更方便,空间也更大。

  金融企业也是很好的投资选择。现在工商银行 、中国银行已经变成全球最大的银行,经营稳健,投资风险很小。

  当然,零售和消费品行业我也比较喜欢。如果能出现像麦当劳、沃尔玛这样可以不断复制,规模迅速做大的零售行业,我认为在中国市场的发展空间也很大,也值得投资。

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