收集:中国股票市场经济分析网
金钼股份是目前亚洲最大的钼金属采选、冶炼、加工、外贸的一体化联合企业，是我国钼行业的龙头企业。
金钼股份目前旗下有两个大型钼矿，权益储量122万吨左右，其中金堆城钼矿是世界六大原生钼矿之一，钼矿质量较好，适合做钼金属深加工产品。目前金堆城钼矿的开采逐步进入富矿区，钼精矿的成本有望维持在较低的水平。
公司未来精矿产量的增长主要来自于汝阳钼矿，预计3-5年内金属量达到8000吨左右。随着募投项目的逐步投产，下游深加工产品的产量也将逐步提升。
钼价方面，钼金属最大的需求来自于钢铁行业，钢价的回升将打开钼价向上的空间，春节后钢铁企业补库和LME开钼期货都将推升钼价的上涨。目前钼价仍在主流生产厂商的成本线附近，成本对钼价有很强支撑。
主要看点：1.公司资源储量丰富，矿山自给率达到100%。2.钼价方面随着钢铁行业的回暖，钼价也将逐步回升，另外春节后钢铁企业补库和LME开钼期货也将推动钼价的上涨。3.募投项目逐步投产，未来公司产量也将快速提升。
按2009-2011年MB钼铁平均价格为21万元/吨， 29万元/吨，35万元/吨测算，公司2009-2011年每股收益分别为0.22元、0.50元和0.81元，给予推荐评级。