收集:中国股票市场经济分析网
投资建议：公司2009年业绩已经确定，而2010年已经基本锁定，有望再次大幅超越预期。目前，紫提湾项目已经开工，别墅部分已经预售80%，而公寓部分也将随之开盘，将成为公司2010年和2011年业绩的主要来源。另外，格林世界项目可结算资源接近52万平方米，销售已近尾声;而在2010-2012年间，预计该项目的结算资源仍有45万平方米;因此，2010年公司业绩将大幅超越预期。考虑到紫提湾、菊园新区B10地块、盛创科技园等将陆续竣工结算，因此，公司的地产业务的可持续性较强。随着高泰公司股权整合的接近完成，公司与中国核工业集团、法国法玛通有望深化合作，共同进军中国核部件产业，高泰公司有望自2010年开始贡献核能投资收益。
我们预测公司2009-2011年EPS分别为0.55元、1.26元、1.42元;其中，在2010年业绩中，核能的投资收益为0.09元。公司2010年业绩基本锁定，估值极低。因此，我们重申对公司“买入”的投资评级;考虑到地产公司2010年PE普遍在16-18倍左右，而核能公司PE极其高昂;因此，我们给予公司2010年地产业务1.17元15倍PE，给予其2010年核能业务0.09元30倍PE;综合而言，调高其6个月目标价至20.25元。