收集:中国股票市场经济分析网

  全景网3月9日讯 东方财富(300059)、苏州恒久(300060)、康耐特(300061)、中能电气(300062)四家创业板新股今日网上申购,以下是申购指南。

  发行数据

  东方财富(300059)

  

申购代码

300059

网上发行数(股)

28,000,000

申购上限(股)

28000

发行定价(元)

40.58

市盈率(倍)

116.93

主承销商

中金公司

  苏州恒久(300060)

  

申购代码

300060

网上发行数(股)

16,000,000

申购上限(股)

15000

发行定价(元)

20.8

市盈率(倍)

77.04

主承销商

广发证券

  康耐特(300061)

  

申购代码

300061

网上发行数(股)

12,000,000

申购上限(股)

12000

发行定价(元)

18

市盈率(倍)

52.17

主承销商

海际大和

  中能电气(300062)

  

申购代码

300062

网上发行数(股)

16,000,000

申购上限(股)

10000

发行定价(元)

24.18

市盈率(倍)

45.62

主承销商

红塔证券

  ◆ 申购指南

  申银万国分析师认为中能电气和东方财富09-11年净利润CAGR相对较高,分别为59%和45%;就毛利率水平来看,则是轻资产的东方财富鹤立鸡群,09年前三季度达到87%,其次相对较高的为中能电气、苏州恒久。

  上海证券分析师预计东方财富上市首日定价有望达到48-52元,较发行价上涨约20%-30%;预计苏州恒久上市首日定价可能达到25-27元,较发行价上涨约20%-30%;预计康耐特上市首日定价在23-25元附近,较发行价上涨约30%-40%;预计中能电气上市首日定价在30-33元,较发行价上涨约25%-35%。

  ◆ 申购建议

  申银万国分析师林瑾认为在假设网上申购存在一定偏好,且申购偏好的偏离值不是特别大的前提下,东方财富中签率将可能相对较高,其次为中能电气和苏州恒久。

  国都证券认为东方财富发行规模最大,预计中签率较高,而2011年成长性突出的中能电气有望获得较高的首日涨幅。建议投资者优先考虑预期申购收益率最高的中能电气,其次再考虑东方财富。当然,注重把握中签机会的投资者也可以优先申购东方财富。

  ◆ 操作提示

  2010年3月9日(周二):网上发行申购日,(9:30-11:30,13:00-15:00)网上投资者缴款申购。

  2010年3月11日(周四):刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》;网下申购多余款项退款,摇号抽签。

  2010年3月12日(周五):中签号公告日,刊登《网上中签结果公告》;网上申购资金解冻。

  ⊙新股发行情况

  东方财富(300059)

  根据初步询价情况,公司首次公开发行A股的发行价确定为40.58元/股,对应市盈率为116.9倍。公开资料显示,同德化工本次发行股份数量为3,500万股。其中,网下发行占本次最终发行数量的20%,即700万股;网上发行数量为本次最终发行数量减去网下最终发行数量。若本次发行成功,发行人募集资金数量将为142,030万元。根据发行安排,3月9日投资者即可参与该股的申购,参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过28000股。即20290元-1136240元。

  苏州恒久(300060)

  根据初步询价情况,公司首次公开发行A股的发行价确定为20.80元/股,对应市盈率为77.04倍。公开资料显示,苏州恒久本次发行股份数量为2,000万股。其中,网下发行占本次最终发行数量的20%,即400万股;网上发行数量为本次最终发行数量减去网下最终发行数量。若本次发行成功,发行人实际募集资金数量将为41,600万元。根据发行安排,3月9日投资者即可参与该股的申购,参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过15000股。即10400元-312000元。

  康耐特(300061)

  根据初步询价情况,公司首次公开发行A股的发行价确定为18.00元/股,对应市盈率为52.17倍。公开资料显示,康耐特本次发行股份数量为1,500万股。其中,网下发行占本次最终发行数量的20%,即300万股网上发行数量为本次最终发行数量减去网下最终发行数量。若本次发行成功,发行人募集资金数量将为27,000.00万元。根据发行安排,3月9日投资者即可参与该股的申购,参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过12000股。即9000元-216000元。

  中能电气(300062)

  根据初步询价情况,公司首次公开发行A股的发行价确定为24.18元/股,对应市盈率为45.62倍。公开资料显示,中能电气本次发行股份数量为2,000万股。其中,网下发行占本次最终发行数量的20%,即400万股;网上发行数量为本次最终发行数量减去网下最终发行数量。若本次发行成功,发行人募集资金数量将为48,360万元。根据发行安排,3月9日投资者即可参与该股的申购,参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过10000股。即12090元-241800元。

  ⊙机构观点

  金元证券:东方财富最大优势在于公司的渠道。公司成立于2005年,最开始发展财经新闻门户网站,年底上线了东方博客频道,2006年初上线的互动平台股吧为公司带来了巨大的人气,许多用户在这个社区互动交流,从而形成一个正反馈循环,使得社区的规模越来越大,用户的粘性也越来越强。这为以后公司的广告业务和新产品的推出奠定了坚实的基础。

  中原证券:东方财富是我国领先的网络财经信息平台综合运营商;毛利率保持在较高水平;上市将全面推动现有业务做强做大;广告业务收入与网站地位不匹配,未来增长空间大;金融数据服务功能不断丰富,收入维持高速增长;公司已布局多项新业务;募资投向围绕现有主业展开;预测2010、2011年公司的每股收益分别为0.73元和1.02元;建议发行市盈率2010年50倍至55倍,对应的发行价为36.5元至43.8元。

  渤海证券:苏州恒久首次在国内完成了激光OPC鼓专用装备的完全国产化,建成了拥有完全自主知识产权的高度自动化的激光OPC鼓生产线;在国内首次实现了铝鼓基无氧化镀膜新工艺;在国内首席研制成功彩色激光有机光导鼓,填补国内空白,填补了国内在高端激光有机光导鼓研制方面的空白。

  安信证券:品种齐全,为客户提供一站式服务是康耐特的核心竞争力:我国镜片制造行业处于价值链末端,产品价格较低,竞争激烈。公司拥有较强的研发和技术实力,目前拥有的发明专利数量在国内同类企业中排名第一;并且产品品种齐全,通过严控质量,自主开发在线订购平台等方式为客户提供一站式服务,使得公司出口竞争优势凸显,内销目前处于拓展初期。

  国都证券:康耐特的竞争优势包括:技术优势--公司是国内较早进入树脂镜片生产领域的企业之一。在镜片生产领域公司拥有的发明专利数量在国内同业排名第一;品种优势--公司产品种类高达12万种,是国内产品种类最齐全的树脂镜片生产厂家之一;品牌优势--"康耐特"品牌在国外客户中有一定知名度,逐步形成了自己的品牌优势。2009年1月"康耐特"商标被评为上海市著名商标。

  海通证券:中能电气的竞争优势在于完整的产业链及材料配方关键技术。公司主要产品均拥有完整的工艺链,从而有效地控制了成本,提高了产品附加值水平。在中压预制式电缆附件领域,公司是国内少数几家同时掌握了上游原材料三元乙丙橡胶(EPDM)和硅橡胶(SR)配方技术的厂家之一;在C-GIS领域,公司研发成功基本单元组件("负荷开关单元"和"负荷开关+熔断器组合电器单元"),从而代替了原来进口的核心开关部件;在SMC箱体领域,公司掌握了SMC原材料配方和混炼工艺,SMC箱体材料实现自主生产。

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