收集:中国股票市场经济分析网
1月31日，人们期待的中央“一号文件”终于出台，文件在保持政策连续性、稳定性的基础上，进一步完善、强化近年来“三农”工作的利好政策，提出了一系列新的重大原则和措施。其中涉及“种业”、“建材下乡”等多个方面，这将激发市场对农业股、建材股等相关获益板块的投资热情，同时也给A股市场带来了新的兴奋点。
券商看好种子股
其中一大亮点是，加大对种业的关注程度。在我国耕地面积增加潜力较小、人口压力不断增大的背景下，提高粮食总产量将只能依靠不断增加粮食的单产水平，而良种的培育至关重要。继续实施转基因生物新品种培育科技重大专项，抓紧开发具有重要应用价值和自主知识产权的功能基因和生物新品种，在科学评估、依法管理基础上，推进转基因新品种产业化。推动国内种业加快企业并购和产业整合，引导种子企业与科研单位联合，抓紧培育有核心竞争力的大型种子企业。
对此，国信证券认为这是国内转基因种子被大规模商业化推广运作的前奏。因此，具备转基因种子品种研发储备的公司，比如丰乐种业等，都将可能在未来获得新的盈利增长空间。综合考虑，2010年度仍然长期看好种子行业，维持种业“推荐”评级，首先推荐丰乐种业，其次推荐登海种业、敦煌种业，再者推荐隆平高科、万向德农。
国泰君安表示受益“一号文件”的标的主要包括种业板块：登海种业、敦煌种业、隆平高科、丰乐种业和万向德农五家上市公司，其中登海种业和敦煌种业基本面较好，登海种业有“超试玉米”等看点，敦煌种业产能持续扩张的看点，但敦煌种业比登海种业更为便宜，是他们比较看好的标的，此外，农产品也可能存在一定交易性机会。
中信证券也维持“农业超配、种子领涨”的2010年度策略观点。他们2月重点推荐的投资组合有：登海种业、中牧股份、丰乐种业、敦煌种业、獐子岛、圣农发展、安琪酵母、大亚科技、南宁糖业、正邦科技、顺鑫农业、中粮屯河、宜华木业。
海通证券也继续维持登海种业“买入”评级。他们认为，“一号文件”对登海种业这种具有强大研发实力的种业公司构成直接利好。
本月农业股有望跑赢大盘
对于此利好会对农业股走势有何影响时，海通证券认为，预计农业股的投资热情将在一季度后逐步降温。每年的一、四季度都是农业政策频繁发布的季节，期间农业股的表现往往较好。综观2009年，农业股涨幅总体与大盘持平，但具体来看：1、2月份跑赢大盘，3-7月严重跑输，8月份后又开始逐步走强。U形的走势与政策颁布的时间窗口是紧密相关的。虽然后期还有“一号文件”具体政策的解读以及3月份召开的“两会”，但基本不会脱离“稳粮增收”的主线，估计超出预期的支持政策不多。同时，2009年随着经济的不断复苏，不少农产品的价格已经攀升至危机前的水平，未来的价格上涨预期均已在股价中有所表现。在当下农业股估值不低的背景下，预计2010年农业股的走势将类似2009年，即在一季度也就是“两会”召开之后，农业股的行情将会逐步降温。
国泰君安认为，从近几年的“一号文件”公布后的情况看，“一号文件”公布后一个月，农业板块往往都能显著跑赢大盘。
“建材下乡”助推建材股预热
2010年度，引导农村消费需求是“三农”问题的重心之一。提高农民社会保障体系有利于释放农村消费潜力，也为未来加快“城镇化”进程做好必要的基础。鼓励农民建房，提高家电下乡最高价限额等手段都是引导农村消费的方法。这给“建材下乡”带来了大消费机会。
由于“一号文件”中提出的“建材下乡”政策具体方案尚在制定中，市场基于家电下乡和汽车下乡政策的显著效果，已经开始形成预期并对建材下乡政策同样给予厚望，因此，在方案和细则出台之前，中信证券认为，建材股首先看好有业绩支撑，且政策影响业绩弹性较大的北新建材、江西水泥、塔牌集团具备较大投资机会；其次，估值较低的冀东水泥、海螺水泥、祁连山、南玻A等或存在阶段性投资机会；最后，海螺水泥、栋梁新材、斯米克、成霖股份和渝三峡等则或存在主题性投资机会。